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华尔街见闻
在摩根大通看来，“180吉瓦的目标并不算高”，中国往往会“超额完成”相关目标。更重要的是，这驳斥了市场对此前“强制配储政策取消”的担忧，让该行确信中国储能行业将迎来V型复苏，甚至可能提前复苏。
近日，中国国家发改委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》。这份方案明确提出，计划2027年，全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（即180吉瓦）以上，带动项目直接投资约2500亿元，新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主。
据追风交易台消息，摩根大通在其最新发布的报告中指出，这一事件的重大意义并不在于目标数字本身，而在于其背后所传递的政策决心。
在其看来，“180吉瓦的目标并不算高”，中国往往会“超额完成”相关目标。更重要的是，这驳斥了市场对此前“强制配储政策取消”的担忧，让该行确信中国储能行业将迎来V型复苏，甚至可能提前复苏。
目标并不惊艳点金网，或许只是“下限”
据报告分析，180GW的目标相较于市场预期可能并不算“非常令人兴奋”。例如，中国在2024年7月提前6年完成风光发电总装机超12亿千瓦的目标，当时全国风电、太阳能发电装机达到12.06亿千瓦。
报告指出，截至2024财年，中国已累计安装了约75GW（约170GWh）的储能系统。即便考虑到2025年因“强制配储政策取消”导致的短暂放缓，到2027年中国的累计装机量也将达到约215GW（约550GWh），远高于官方目标。
报告提醒投资者注意这个关键事实：中国在完成可再生能源相关目标方面向来有“超额完成”的传统。因此，180GW的目标并不高。
驱散疑云：为储能“V型复苏”注入强心剂
摩根大通认为，此次政策最重要的影响是“驳斥了市场担忧”。自今年初“强制配储政策取消”以来，市场一直存在不确定性，担忧这是否意味着对储能发展的支持出现动摇。
今年初点金网，国家发改委与国家能源局联合下发《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》。其中提出，不得将配置储能作为新建新能源项目核准、并网、上网等的前置条件，并以2025年6月1日为节点，划定存量项目及增量项目，纳入机制电价。
而报告明确指出，当下这份自上而下的行动计划，彻底打消了这些疑虑。它表明中国推动储能发展的决心未变，只是方式转向了更市场化的激励机制，例如峰谷电价套利和容量电价补偿。
该行表示，这项顶层设计，结合近期内蒙古等省份推出的容量电价政策以及月度储能EPC招标的强劲势头，使其对储能行业将出现“V型复苏”的判断更具信心，甚至认为复苏的拐点可能会因此提前到来。
多场景应用：储能成为能源转型核心
报告称，当下这份储能方案详细列出了储能推广应用的重点方向：
发电侧： 主要是在大型可再生能源基地（如沙漠地区）配置储能，以协助可再生能源的调度和消纳。
电网侧： 推动在电网瓶颈区域部署独立储能项目。这类项目的收入模式包括现货电力市场的峰谷价差套利和/或容量补偿费用。
创新应用： 鼓励储能在工业园区、光储充一体化电动汽车充电站、数据中心以及分布式光伏项目中的创新应用。
这些举措旨在提升电网的灵活性和稳定性，确保可再生能源的高效并网和利用。
行业复苏可期
报告分析，从结构上看，中国的电力系统目前储能容量不足。如果按照美国储能与可再生能源容量的比例来衡量，中国2024年的储能装机容量本应达到300GWh，而实际仅为约170GWh。
这表明，中国储能市场存在巨大的增长潜力。此次国家发改委的政策，正是为了填补这一空白，并通过市场机制激活行业活力。
可以预见，随着政策支持的加码和市场机制的完善，中国储能行业有望在未来几年内实现显著增长，并可能再次超额完成国家设定的目标。
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